“后互联网金融时代”的主题是融合

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【摘要】互联网金融不仅仅是金融领域技术上的革新,更是对传统金融的有力互补。在互联网金融的冲击下,传统银行已开始谋变并主动拥抱互联网金融,在可预见的未来,将是互联网金融与传统金融机构共存并相互融合的过程。

  admin  ·  2014-07-31 16:17

导读:后互联网金融时代,或许有人并不认同这种提法,认为互联网金融元年才过,现在提后互联网金融时代为时尚早。但随着以余额宝为代表的理财 宝们收益持续下降以及高层监管的加强,前期的政策利好和窗口期的红利已基本上用完,即使58同城这样国内最大的生活服务类平台也加入互联网金融的阵营里, 也改变不了后互联网金融时代的到来。
  
  
 中国改革开放已走过30多年的路程,但中国金融业的改革远远落后于经济现实。一方面,由于政府的利率管制,造成中国金融体系存在着极大的价格扭曲。央行设定利率上限致使实际存款的利率经常为零甚至为负,在一个经济发展速度超过7%的经济体中,银行存款回报率却低得可怜。
   另一方面,商业银行出于防范风险的考量,长期以来,多数银行更愿意向大型国有企业、上市企业等优质企业提供融资服务。于是,大型国有企业、上市企业凭借 自身的规模优势可轻易从银行中获取低利率的贷款,而90%以上的中小微型企业虽然具有强烈的融资需求,却因存在较大经营风险而很难通过银行间接融资渠道获 取资金。
  金融体制改革的滞后,不仅导致垄断暴利,而且削弱了中国金融业的竞争力,更间接造成中小微型企业的融资难问题。在此背景下,2013 年的6月,由众多互联网科技公司在渠道和用户体验上的创新,横空介入金融服务,一时间各种理财宝蜂拥而至,以最具代表性的余额宝为例,仅一年时间,余额宝用户数超1亿户,规模超过5742亿元,因此2013年也被称为互联网金融元年
  
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金融者,资金的融通也,资金的融通最难克服的就是信息的不对称,互联网技术通过弥合信息不对称性,不仅动摇了银行的生存基础,而且使商业银行践行普惠金融,服务实体经济成为可能。
   可以说,以余额宝为代表的各种理财宝和P2P网贷等互联网金融产品的迅速崛起,确实为中小微企业带来了福音,也推动了中国金融创新的发展进程。央行 行长周小川近日就曾公开表示,认为利率市场化在两年之内应该可以实现,这一变革进程的加快与互联网金融的推动是分不开的。
  对于互联网金融来说,能不能成为一个有生命力的一种可持续的金融形态,现在下结论似乎还为时尚早。而对于互联网金融公司来说,不创造价值,要死;不做好风险控制,照样会死,并且会殃及池鱼。

  技术创新是一把双刃剑,利用互联网技术无疑能大幅度提升金融业务的效率,但也同样可能带来新的风险。如今众多互联网科技公司都扎堆互联网金融这块市场,但真正用互联网技术帮助金融风险控制问题的公司少之又少,随着互联网金融这一新的金融形态的发展,金融市场正也进入一个高风险期。

   或许有人要说,这是一个大数据时代,互联网加上大数据更有利于风险的控制。然而,一方面,大数据也是大噪音,大数据时代中,噪音的增长速度远远大于 有价值的数据的增长速度,因此,大数据时代对人们的分析、提炼能力,提出了更高、而不是更低的要求;另一方面,数据也未必没有缺陷,更何况所谓的人工智 能还远远达不到对金融系统的有效风控。

   如今,不论是后期出台评级的措施加强针对性的监管,还是用牌照的形式控制风险,不可否认的是互联网金融已经进入了高层的监管视野。面对前期政策利好的不 再,以余额宝为代表的宝宝类理财产品收益已从引发全民狂热的“7时代黯然降至让人纠结的“4时代,收益全面下滑,要想在重新回到“7时代几乎是不可 能的。
  
  
当然,在这轮互联网金融攻势面前不得不提的就是银行。面对互联网金融化的压力与挑战,传统银行不得不加紧研究应对策略,以不同的方式提升金融互联网化水 平,包括推出各种理财宝类产品以PK基金,并不同程度上探索银行融合电商金融购物支付三位一体的互联网平台综合服务模式。
   
在互联网金融理财产品收益持续下降,资金安全、内部风险和监管空白等问题陆续显露之时,作为风控见长的银行金融机构,正凭借其更强的风险控制能力以及稳定的客户基础等优势,充分借鉴互联网思维、高度重视客户体验,大力研发银行的互联网金融产品,以吸引客户。
   
如今,银行与基金似乎达成了某种利益的平衡与妥协。其中,最值得关注的是四大国有商业银行6月份2.2万亿的存款增量,这个数字较之去年同期多增近万 亿,相当于增加了4个余额宝的规模。银行在拥抱互联网金融、有序推进改革的过程中已逐步扭转在互联网金融兴起之初的被动局面。
  
      
互联网金融的本质上是利用互联网的交互性、便捷性、透明化等技术优势,来减少资金融通过程中信息的不对称,从而降低传统金融服务的门槛,提高资金的流转和 使用效率。其目的是为了满足传统金融机构无力服务或不愿服务的弱势客户,并通过数量级规模的增长来实现平台方和融资方的共赢。
  从这一点上来 说,互联网金融不仅仅是金融领域技术上的革新,更是对传统金融的有力互补。在互联网金融的冲击下,传统银行已开始谋变并主动拥抱互联网金融,在可预见的未 来,将是互联网金融与传统金融机构共存并相互融合的过程,并向着更加注重客户体验、普惠金融以及建立在互联网技术基础之上的有效风险控制方向发展。
   当然,在传统金融机构与互联网金融共存、共融的过程中,还迫切需要解决几个问题:一方面,互联网金融公司如何创造价值,并做到有效的风险管控;另一方 面,监管机构如何拿捏监管的度,避免过度监管、无序监管。此外,对于传统金融机构来说,如何以壮士断腕的决心推动自身的变革,以适应市场、技术的发展。

(作者系财经媒体人)

文章所列系作者本人观点,不代表金评媒立场。


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